صنایع پیشرو بورس در سال 95

پس از رشد پرسرعت بازار در سه ماه پایانی سال گذشته به خصوص دی‌ماه، افت و اصلاح بازار اتفاقی دور از ذهن و غیرقابل پیش‌بینی نبود اما وضعیت کلی بازار مثبت است و رشدی آرام و باشیب ملایم را در سال‌جاری تجربه خواهیم کرد‌. جواد سنگینیان، مدیرعامل شرکت کهن تجارت مهران در خصوص روند حرکتی قیمت‌ها در بازار سرمایه در گفت و گو با سنا گفت: افت بازار پس از رشدی پرسرعت، اتفاقی طبیعی است و بازار در سال‌جاری رشد آرامی را طی خواهد کرد‌. وی در پاسخ به سوالی درخصوص صنایع برتر بازار گفت: در حال حاضر بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری، تک سهم‌هایی با P/E پایین هستند‌. سنگینیان با اشاره به اینکه گروه‌های صنعت مالی مثل بانک‌ها نیز می‌توانند شرایط بهتری داشته باشند، افزود: صنعت خودرو در ماه‌های گذشته با خوش‌بینی رشد بالایی را تجربه کرد اما هنوز به‌طور واقعی و مستند در این صنعت اتفاقی رخ نداده که بتوان آن را در سودآوری سهام لحاظ کرد بلکه هر چه بوده تا الان خبرهای غیررسمی و بر پایه حدس و گمان بوده است و هیچ‌کس برآورد دقیقی از سود دو سه سال آینده این گروه ندارد‌. این کارشناس بازار سرمایه به پیشخور شدن رشد گروه خودرویی‌ها اشاره کرد و افزود: برخی از قیمت‌ها در این گروه تا 200 ،300 درصد هم در ماه‌های پایانی سال گذشته رشد داشتند و به این دلیل حتی در صورت انتشار خبرهای رسمی و مثبت، این گروه تا حدودی رشد کرده است‌. سنگینیان با تاکید بر اینکه صنعت خودرو به‌طور قطع از زیاندهی خارج می‌شود اما درباره روند سوددهی این گروه هنوز نمی‌توان اظهارنظر دقیقی داشت، اظهار کرد: سایر صنایع مثل بیمه و لیزینگ هم در گروه صنایعی قرار دارند که چشم‌انداز روشنی در انتظارشان است‌. مدیرعامل شرکت کهن تجارت مهران با اشاره به صنعت پتروشیمی افزود: این صنعت رشد خوبی را در این مدت نداشته و با توجه به بهبود قیمت نفت می‌توان از این به بعد منتظر تغییر روند قیمتی این گروه و توجه بازار به سهام شرکت‌های پتروشیمی بود‌. وی معتقد است از این به بعد بازار نگاه ویژه‌ای به گروه پتروشیمی و زیرمجموعه‌هایش خواهد داشت‌. سنگینیان به رشد صنایع فلزات اساسی و سنگ‌آهنی در دو سه ماهه گذشته اشاره کرد و افزود: گروه پتروشیمی از این رشدها عقب مانده و رشد قیمت سهام این صنعت از این به بعد قابل پیش‌بینی است‌. وی درباره گروه پالایشگاهی نیز گفت: این گروه صنعت پر ابهامی است و صورت‌های مالی شرکت‌های پالایشی معمولا با تاخیر منتشر می‌شود و بازار همیشه نسبت به این گروه پرسوال و پرابهام است‌. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه صنایع پالایشی همیشه بر پایه شایعات و فضاسازی حرکت می‌کنند، ادامه داد: بر همین اساس نمی‌توان خیلی به روند قیمتی سهام این گروه خوش‌بین بود‌. گروه‌های پیشرو با تحلیل روند معاملات بازار سهام از ابتدای سال 95 و ضمن معرفی گروه‌های پیشرو بورس در کوتاه‌مدت، روند معاملات هفته آینده پیش‌بینی شد‌. در همین ارتباط، علی یوسفیان، کارشناس بازار سرمایه با تحلیل روند معاملات بازار سهام از ابتدای سال 95 تا هفته اول اردیبهشت‌ماه در گفت‌وگو با ملت بازار اظهار داشت: درحالی اکثر فعالان بازار انتظار داشتند با آغاز سال جدید بازار سهام و شاخص‌ها در ادامه روند سال گذشته روند مثبتی به خود بگیرند که با پایان یافتن فروردین ماه و هفته اول اردیبهشت، مشخص شد لزوما این‌گونه نیست و هنوز نمی‌توان شرایط بازار را عالی ارزیابی کرد‌. وی ادامه داد: عملا شاخص‌ها به خصوص شاخص کل (وزنی) بازار، روندی کم شیب یا بدون شیب به خود گرفتند و عمده گروه‌ها با رشد نسبی ظاهر شدند و صنعت خودرو به عنوان پرمبادله‌ترین گروه بازار شرایط پرنوسانی را تجربه کرد‌. یوسفیان با تاکید بر اینکه هنوز آثار رویدادها و اتفاقات مثبت توافق «برجام» در شرکت‌های بورسی نمایان نشده، خاطرنشان کرد: به نظر می‌رسد باید در مجموع بازار را بدون روند عمومی در نظر گرفت و در این میان تنها گروه‌ها و سهام خاصی قادر به رشد خواهند بود‌. البته اخبار زیادی در مورد صنایع و اقتصاد پس از «برجام» به گوش می‌رسد اما این اخبار هنوز در مبادلات بازار قابل رویت نیست‌. تاثیر گزارش‌های پایان دوره 94 بر بازار سهام وی در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه پیش‌بینی‌تان از گزارش‌های پایان دوره سال مالی 94 شرکت‌ها و آثار آن بر روند معاملات بازار سهام چیست، گفت: در حال حاضر سهامداران منتظر انتشار اطلاعات عملکرد شرکت‌ها در دوره پایانی سال ۹۴ هستند‌. اگرچه به نظر نمی‌رسد اخبار چندان مساعدی از دوره پایانی سال ۹۴ به گوش برسد چراکه باید این واقعیت را پذیرفت که شرایط اقتصادی کشور در پسابرجام چندان بهبود نیافت و خوشبینی‌ها به سال‌جاری موکول شده است‌. از همین‌رو گزارش‌های نه چندان مناسب سال ۹۴ با انتظارات مثبت سال ۹۵ مورد ارزیابی قرار خواهند گرفت‌. یوسفیان در ادامه حجم معاملات سهام گروه‌های بورسی را مورد توجه قرار داد و گفت: در این میان صنایع و سهامی در بازار امکان رشد می‌یابند که حجم معاملاتی آنها افزایش قابل توجهی داشته باشد‌. چراکه نقش حجم معامله کلیدی است و کمتر می‌توان انتظار داشت که سهام بدون مبادلات جدی بتوانند رشد زیادی را تجربه کنند‌. به گفته وی، سهامی که تکیه خود را برای رشد بر صف خرید قرار می‌دهند به سرعت با عرضه روبه‌رو خواهند شد و اگر نتوانند با عرضه سهام مقابله کنند قادر به رشد قیمتی چندانی نخواهند بود‌. وی با اشاره به گروه‌های پیشرو در بازار سرمایه گفت: در میان گروه‌هایی که انتظار رشد آنها می‌رود، می‌توان به گروه پرمبادله خودرویی اشاره کرد‌. همچنین با توجه به اخبار خوبی که در مورد گروه استخراج کانه فلزی و گروه فلزات اساسی مرتبا منتشر می‌شود، می‌توان بهبود این گروه‌ها را متصور بود‌. علاوه بر این بانک‌ها و فرآورده‌های نفتی دیگر گروه‌هایی هستند که توجهات سهامداران را به خود جلب خواهند کرد‌. این کارشناس بازار سرمایه به مقایسه روند معاملات در هفته اخیر و فروردین‌ماه پرداخت و اظهار داشت: طی هفته اخیر شرایط بازار تا حدی بهبود یافت‌. عملا وضعیت نوسانی و کمتر مشخص فروردین‌ماه در هفته یادشده کمتر به چشم آمد‌. یوسفیان در خصوص ارزیابی خود از وضعیت بورس در هفته جاری، گفت: هفته جاری را باید در ادامه هفته اخیر ملایم و با کمی رشد در شاخص‌ها مورد توجه قرار داد؛ وضعیتی که در آن تنها گروه‌های محدود بازار و برخی تک سهم‌ها رشد خواهند کرد‌. ظرفیت رشد بازار سرمایه با توجه به رفع تحریم‌ها و چشم‌انداز روشن رشد اقتصادی کشور در این دوران، سال خوبی برای بازار سرمایه انتظار می‌رود‌. از سویی دیگر محمد پورتدین، تحلیلگر بازار سرمایه با بیان مطلب فوق به سنا، گفت: همسو شدن افزایش قیمت‌های جهانی محصولات فولادی، سنگ‌آهن، روی و سرب، مس، آلومینیوم و نفت در بازارهای بین‌المللی، می‌تواند گروه‌های فلزی و معدنی و با یک فاز تاخیر گروه‌های پتروشیمی و پالایشگاهی را جزو گروه‌های پربازده و به اصطلاح پیشرو و لیدر بازار امسال قرار دهد‌. به گفته پورتدین، گروه خودرویی و زیرمجموعه‌هایی همچون لیزینگی‌ها و قطعه‌سازان با وجود پتانسیل شرکای خارجی، انعقاد قراردادهای مختلف و بهبود وضعیت سودآوری، آینده مطلوبی خواهند داشت اما افت چند هفته اخیر آنها ناشی از رشد چشمگیر ماه‌های گذشته و پیشخور کردن بخش اعظم اخبار خوب این شرکت‌ها بوده است‌. وی در ادامه افزود: این گروه برای ادامه رشد، به اصلاح و استراحت نیاز داشت که اکثرا انجام داده‌اند و هم‌اکنون به یک محرک قوی نیازمند است‌. در نهایت گروه‌های مذکور برای امسال نیز جزو گروه‌های خوب بازار سرمایه خواهند بود اما رشد آنها قطعا با شتاب کمتری همراه است‌. این تحلیلگر با اشاره به ادامه روند صعودی قیمت‌های جهانی نفت و تک نرخی شدن نرخ ارز گفت: این عوامل می‌تواند گروه پتروشیمی و به‌خصوص گروه پالایشگاهی را مجددا مورد توجه فعالان بازار قرار دهد اما با توجه به عدم رفع ابهامات صنایع مذکور، سرمایه‌گذاران همچنان با احتیاط بیشتر و چاشنی نوسان‌گیری و نگاهی کوتاه مدت، با آنها برخورد خواهند کرد‌. وی افزود: از دیگر گروه‌های پرپتانسیل بازار سرمایه امسال می‌توان به گروه‌های تجهیزاتی و پیمانکاری به‌خصوص فعال در صنعت برق، گروه بیمه‌ای بخصوص فعال در صنعت پتروشیمی و گروه دارویی و غذایی اشاره کرد‌. پورتدین خاطرنشان کرد: گروه‌های محجور سیمانی و ساختمانی نیز تا زمانی که رکود سنگین بازار فیزیکی مسکن بهبود نیابد و رشد اقتصادی قابل رویت نباشد، رشد قیمتی مستمر و افزایش قیمت دلچسبی نخواهند داشت؛ امری که پیش‌بینی می‌شود با خروج مسکن از رکود در نیمه دوم سال، رنگ و بوی جدی‌تری به خود بگیرد‌. وی ادامه داد: در این میان نکته حائز اهمیت، قرار داشتن اکثر نمادهای گروه‌های سیمانی و ساختمانی زیر ارزش ذاتی است که می‌تواند از کم‌ریسک بودن آنها حکایت داشته باشد‌. این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: در ماه‌های آینده و با تحقق رخدادهای واقعی، شفاف شدن نحوه و کیفیت سودآوری و صورت‌های مالی شرکت‌ها در دوران بعد از تحریم‌ها، انتظار می‌رود بازار منطقی‌تر و براساس دیتاهای بنیادی رفتار کند‌. اما به دلیل عمق کم بازار و وجود سهامداران کم تجربه تا زمان شفافیت یادشده همچنان خبرها و شایعات روند کوتاه‌مدت بازار را تعیین خواهد کرد‌. وی پیش‌بینی کرد: اغلب گروه‌ها و کلیت بازار بیشتر رفتاری نوسانی داشته باشند‌. در این میان قرار داشتن شاخص کل بین دو سطح 79 تا 80 هزار واحد به عنوان مقاومتی محکم و 85 تا 86 هزار واحد به عنوان سطح حمایتی، مزید بر علت خواهد بود‌. پورتدین در پایان گفت: در نهایت وجود محرک‌های مناسب رشد بازار سرمایه و افزایش P/E متوسط بازار همچون ادامه کاهش سود بانکی و حضور سرمایه‌گذاران خارجی در پروژه‌های صنایع مادر کشور (نفت، گاز، پتروشیمی، معادن و فولاد) همچنان بازار سرمایه را با پتانسیل مناسبی در سال 95 همراه ساخته است‌. وی افزود: قطعا سهامداران و فعالین بازار به دور از هیجانات دادوستدها و چشم‌اندازهای مورد اشاره و داشتن دید میان‌مدتی و بلند‌مدتی(سهامداری) در شرکت‌های بنیادی محور می‌توانند بازدهی مناسبی را کسب کند‌.